Konsep Nilai Waktu
dari Uang
1.1 Pengertian
dari “ KONSEP NILAI WAKTU DARI UANG “.
“KONSEP INI
ADALAH KONSEP YANG MEMPERHATIKAN WAKTU DALAM MENGHITUNG NILAI UANG.
ARTINYA
UANG YANG DIMILIKI SESEORANG PADA HARI INI TIDAK AKAN SAMA NILAINYA DENGAN SATU TAHUN YANG AKAN DATANG “ .
ARTINYA
UANG YANG DIMILIKI SESEORANG PADA HARI INI TIDAK AKAN SAMA NILAINYA DENGAN SATU TAHUN YANG AKAN DATANG “ .
Waktu adalah uang, time is money. Anda tentu sudah
sering mendengar pepatah ini. Ya, waktu memang berharga. Bahkan, faktor waktu
juga bisa mempengaruhi nilai uang yang kita miliki. Karena itulah muncul konsep
nilai waktu uang atau time value of money. Setiap investor mesti
memahami konsep ini karena ia menjadi salah satu dasar dalam investasi dan
manajemen keuangan.
NILAI waktu uang atau time value of money adalah
konsep yang menjabarkan bahwa uang yang tersedia pada saat ini lebih berharga
dibandingkan uang dalam jumlah sama yang tersedia di masa yang akan datang.
Soalnya, ada faktor bunga yang bisa membuat uang yang telah kita terima menjadi
berbiak. Dus, semakin cepat uang itu kita terima, ia akan semakin berharga.
Karenanya, Anda harus hati-hati saat membandingkan nilai
uang yang Anda terima dalam waktu yang berbeda. Dalam hal ini, Anda harus
memperhatikan faktor waktu dan bunga.
1.2
Contoh dari faktor waktu dan bunga
Biar lebih jelas, mari kita ambil contoh. Mana yang lebih
berharga uang Rp 1.000 yang Anda terima sekarang dan uang Rp 1.000 yang Anda
terima tahun depan? Berdasarkan konsep nilai waktu uang, tentu saja uang Rp
1.000 yang Anda terima sekarang lebih berharga. Sebab, uang itu dapat
menghasilkan bunga selama satu tahun ke depan. Misalnya, Anda membiakkan uang
itu di deposito yang memberikan bunga 5% per tahun. Berarti tahun depan, uang
Rp 1.000 itu sudah berkembang menjadi Rp 1.050.
Tapi, bagaimana jika yang dibandingkan adalah uang Rp 1.000
yang diterima saat ini dan uang Rp 1.050 yang diterima satu tahun lagi? Untuk
membandingkan kedua angka yang berbeda itu, kita harus mencari kesetaraan nilai
uang itu pada waktu yang sama. Kita bisa menggunakan waktu sekarang atau waktu
satu tahun lagi. Jika kita menggunakan waktu yang akan datang, berarti kita
harus membungakan uang yang diterima sekarang. Sebaliknya, jika kita
menggunakan masa sekarang, kita harus mendiskon atau memotong uang yang akan
diterima setahun lagi menggunakan faktor bunga. Tentu saja semuanya bergantung
pada bunga yang berlaku.
Makin tinggi bunga, makin tinggi nilai uang Rp 1.000 di masa
depan. Tapi, makin tinggi bunga, makin rendah nilai Rp Rp 1.050 yang akan
diterima satu tahun mendatang.?
Untuk membandingkan nilai sejumlah uang yang kita terima
saat ini dengan nilainya jika kita terima di masa yang akan datang, kita harus
mencermati tingkat bunga yang berlaku di pasar.
1
Semakin tinggi bunga,
seperti bunga deposito perbankan, nilai uang yang kita terima saat ini akan
semakin berharga. Sebab, dengan bunga yang tinggi, uang itu bisa berbiak lebih
dengan cepat.
UNTUK menghitung nilai waktu uang (time value of money),
ada dua konsep yang sering dipergunakan. Yakni, konsep nilai tunai atau present
value (PV) dan nilai di masa mendatang atau future value (FV).Nah,
berdasarkan dua konsep itu, kita bisa menghitung nilai di masa mendatang dari
sejumlah uang tunai saat ini. Tentu saja, asumsinya, uang itu diinvestasikan
atau didepositokan di bank dengan tingkat bunga tertentu.
Misalnya, uang tunai senilai Rp 1.000 saat ini Anda simpan
di bank dengan bunga 10% per tahun. Pada akhir tahun, uang itu akan berbiak
menjadi Rp 1.100 [1.000 x (1+10%)]. Nah, jika Rp 1.100 itu terus disimpan di
dalam bank dalam beberapa periode, ia akan terus bunga. Inilah yang disebut
bunga majemuk (compound interest). Nah, dalam menghitung nilai masa
mendatang yang melibatkan investasi dalam beberapa tahun itu, kita bisa
menggunakan rumus: PV (1+i)n, Huruf n adalah jumlah periode sedangkan huruf i
adalah tingkat bunga tiap periode (dalam persen).
Selain itu, kita juga bisa menghitung nilai tunai sekarang
dari sejumlah uang yang akan diterima dalam suatu periode di masa yang akan
datang. Misalkan, Anda akan menerima Rp 1.100 satu tahun mendatang. Dengan
bunga yang berlaku 10% per tahun, artinya nilai Rp 1.100 itu, saat ini, akan
bernilai Rp 1.000 [1.100/(1+10%].
Nah, jika perhitungan itu melibatkan periode yang lebih dari
satu periode, rumusnya menjadi: FV/(1+i)n. Dengan kata lain, present value
adalah kebalikan dari future value.
Dus, bilang tingkat bunga adalah 5% per tahun, Rp 1.000 saat
ini akan setara nilainya dengan Rp 1.050 yang kita terima setahun mendatang.
Sebaliknya, nilai tunai Rp 1.050 yang kita terima satu tahun lagi, akan setara
dengan uang Rp 1.000 yang kita terima di saat ini. Artinya, jika bunga yang
berlaku lebih dari 5%, Rp 1.000 yang kita terima saat ini lebih tinggi Rp 1.050
yang kita terima satu tahun lagi.?
Bunga
BUNGA adalah sejumlah uang yang dibayarkan atau
dihasilkan sebagai kompensasi terhadap apa yang dapat diperoleh dari penggunaan
uang
BUNGA
SEDERHANAØBunga yang dibayarkan hanya pada pinjaman atau tabungan atau
investasi pokoknya saja.
FVn = Po [ 1 +
(i) (n) ]
BUNGA
MAJEMUKØBunga yang dibayarkan (dihasilkan) dari pinjaman (investasi)
ditambahkan terhadap pinjaman pokok secara berkala.
FVn = Po ( 1 + i
) n
Dimana:
FVn = future value tahun ke-n
Po = pinjaman atau tabungan pokok
i = tingkat suku bunga/ keuntungan disyaratkan
n = jangka waktu
FVn = future value tahun ke-n
Po = pinjaman atau tabungan pokok
i = tingkat suku bunga/ keuntungan disyaratkan
n = jangka waktu
Konsep Nilai Waktu Uang
Suatu jumlah uang tertentu saat ini dinilai untuk waktu yang akan datang maka
jumlah uang tersebut harus digandakan dengan tingkat bunga tertentu ( Compound
factor)
1. FUTURE VALUE : nilai uang diwaktu akan datang dari sejumlah uang saat ini atau serangkaian pembayaran yang dievaluasi pada tingkat bunga yang berlaku.
1. FUTURE VALUE : nilai uang diwaktu akan datang dari sejumlah uang saat ini atau serangkaian pembayaran yang dievaluasi pada tingkat bunga yang berlaku.
2. PRESENT VALUE
: nilai saat ini dari jumlah uang di masa datang atau serangkaian pembayaran
yang dinilai pada tingkat bunga yang ditentukan.
Pvo = Po =
FVn / ( 1 + i ) n atau Po = FVn [1/(1 + i)n]Ø
3. ANNUITY :
suatu rangkaian pembayaran uang dalam jumlah yang sama yang terjadi dalam
periode waktu tertentu.
Anuitas
nilai sekarang adalah sebagai nilai i anuitas majemuk saat iniØ dengan
pembayaran atau penerimaan periodik dan n sebagai jangka waktu anuitas.
(1+i) n ]
= A1 [ 1 – {1/ (1+ i)n /i } ]SPVAn = A1 [(
Anuitas
nilai masa datang adalah sebagai nilai anuaitas majemuk masaØ depan dengan
pembayaran atau penerimaan periodik dan n sebagai jangka waktu anuitas.
(1+i) n –
1 ] / iSFVAn = A1 [(
Dimana : A1 :
Pembayaran atau penerimaan setiap periode :
Rumus Menghitung Nilai Waktu Uang
1. Rumus Nilai
Masa Depan
FV = Ko (1 + r)
^n
Keteragan :
FV = Future Value / Nilai Mendatang
Ko = Arus Kas Awal
r = Rate / Tingkat Bunga
^n = Tahun Ke-n (dibaca dan dihitung pangkat n)
FV = Future Value / Nilai Mendatang
Ko = Arus Kas Awal
r = Rate / Tingkat Bunga
^n = Tahun Ke-n (dibaca dan dihitung pangkat n)
Contoh : Jika
kita menabung 1 juta rupiah dengan bunga 10% maka setelah satu tahun kita akan
mendapat :
FV = 1.000.000 (1 + 0,1) ^1
FV = 1.100.000 rupiah
FV = 1.000.000 (1 + 0,1) ^1
FV = 1.100.000 rupiah
5
2. Rumus Nilai
Sekarang
PV = Kn / (1 +
r) ^n
Keterangan :
PV = Present Value / Nilai Sekarang
Kn = Arus kas pada tahun ke-n
r = Rate / Tingkat bunga
^n = Tahun Ke-n (dibaca dan dihitung pangkat n)
PV = Present Value / Nilai Sekarang
Kn = Arus kas pada tahun ke-n
r = Rate / Tingkat bunga
^n = Tahun Ke-n (dibaca dan dihitung pangkat n)
Contoh : Jika di
masa yang akan datang kita akan punya saldo sebesar 1,1 juta hasil berinvestasi
selama satu tahun, maka uang kita saat ini adalah sebesar :
PV = 1.100.000 / (1 + 0,1) ^1
PV = 1.000.000 rupiah
PV = 1.100.000 / (1 + 0,1) ^1
PV = 1.000.000 rupiah
Tambahan :
1 / (1 + r) ^n disebut juga sebagai discount factor..
1 / (1 + r) ^n disebut juga sebagai discount factor..
Contoh 1 :
Uang sekarang Rp 45.000,- nilainya akan sama dengan Rp45.000 pada akhir kalau kita tidak memperhatikan nilai waktu uang, maka nilai uangàtahun sekarang adalah lebih tingi dari pada uang yang akan kita terima pada akhir tahun depan.
Jadi bukan nilai uangnya yang berbeda melainkan nilai waktu dari uangya, akan lebih terasa manfaatnya saat membutuhkannya tahun ini daripada tahun depan.
Uang sekarang Rp 45.000,- nilainya akan sama dengan Rp45.000 pada akhir kalau kita tidak memperhatikan nilai waktu uang, maka nilai uangàtahun sekarang adalah lebih tingi dari pada uang yang akan kita terima pada akhir tahun depan.
Jadi bukan nilai uangnya yang berbeda melainkan nilai waktu dari uangya, akan lebih terasa manfaatnya saat membutuhkannya tahun ini daripada tahun depan.
Contoh 2 :
Uang sekarang Rp 30.000,- nilainya lebih tinggi daripada Rp 30.000 pada akhir tahun depan, kenapa :
1. Karena kalau kita memiliki uang Rp 30.000 sekarang dapat disimpan di Bank dengan mendapatkan bunga misal 10 % / tahun, sehingga uang tersebut akan menjadi Rp 33.000
2. Jadi uang sekarang Rp 30.000 nilainya sama dengan Rp 33.000 pada akhir tahun.
Uang sekarang Rp 30.000,- nilainya lebih tinggi daripada Rp 30.000 pada akhir tahun depan, kenapa :
1. Karena kalau kita memiliki uang Rp 30.000 sekarang dapat disimpan di Bank dengan mendapatkan bunga misal 10 % / tahun, sehingga uang tersebut akan menjadi Rp 33.000
2. Jadi uang sekarang Rp 30.000 nilainya sama dengan Rp 33.000 pada akhir tahun.
ISTILAH YANG DIGUNAKAN :
Pv = Present Value (Nilai Sekarang)
Fv = Future Value (Nilai yang akan datang)
I = Bunga (i = interest / suku bunga)
n = tahun ke-
An = Anuity
SI = Simple interest dalam rupiah
P0 = pokok/jumlah uang yg dipinjam/dipinjamkan pada periode waktu
Fv = Future Value (Nilai yang akan datang)
I = Bunga (i = interest / suku bunga)
n = tahun ke-
An = Anuity
SI = Simple interest dalam rupiah
P0 = pokok/jumlah uang yg dipinjam/dipinjamkan pada periode waktu
Sumber :
ums.ac.id/staf/triyono/fm/Courses/MANAJEMEN%20KEUANGAN.doc
(www.e-dukasi.net)
(rhassan.staff.gunadarma.ac.id)
(rhassan.staff.gunadarma.ac.id)
Tidak ada komentar:
Posting Komentar